Tonello & Siqueira é uma boutique brasileira de compra e venda de empresas
de pequeno e médio porte. Para o momento de comprar, vender, suceder ou resolver
uma sociedade — com o rigor técnico, o atendimento pessoal e o sigilo que
a decisão exige.
As informações compartilhadas neste contato são tratadas com confidencialidade.
Serviços
O que fazemos.
Trabalhamos com PMEs em momentos de inflexão — compra, venda,
sucessão, entrada ou saída de sócio. Cada trabalho é conduzido pelos próprios
sócios, com atendimento pessoal, sigilo e uma entrega sob medida —
do primeiro contato ao fechamento. Nada é automatizado.
01
Intermediação para compra e venda de negócio
Conduzimos a compra e a venda de ponta a ponta, pelos próprios sócios e sob sigilo. Na venda: preço ancorado na avaliação, materiais de apresentação, abordagem direcionada a compradores qualificados e apoio à negociação até o fechamento. Na compra, o mesmo trabalho no fluxo inverso: definição do alvo, aproximação reservada, avaliação do negócio antes da proposta e apoio à negociação até o fechamento. Nos dois casos é uma condução reservada e sob medida, feita por relacionamento e atendimento pessoal — o negócio não vai à vitrine, é tratado, com discrição, entre quem realmente interessa. A avaliação está incluída.
02
Avaliação de Empresas (Valuation)
Avaliamos o valor do negócio com método e profundidade. Partimos de um diagnóstico estruturado — dependência do sócio, concentração de clientes, qualidade do financeiro — e combinamos Fluxo de Caixa Descontado (DCF) e múltiplos de mercado sobre EBITDA normalizado. A entrega é um Memo personalizado com os resultados da modelagem: memória de cálculo, faixa de valor em três cenários e sensibilidade. Um documento que se mantém de pé sob questionamento — de comprador, sócio ou juízo.
03
Perícia judicial
Atuação como perito ou assistente técnico em processos que envolvem avaliação de empresas — apuração de haveres, dissolução de sociedade e disputas societárias. O mesmo rigor da avaliação, aplicado ao contexto judicial.
Método
Como conduzimos.
Um processo claro, conduzido diretamente pelos sócios. Você fala com
quem assina a avaliação — do primeiro contato até a entrega do Memo.
Conversa inicial para entender o contexto, a finalidade do valuation e o momento do negócio
Definição do escopo e do tipo de entrega adequado ao caso — compra, venda, sucessão, disputa ou captação
Apresentação da metodologia, do prazo estimado e do acordo de confidencialidade
Entrega do questionário de diagnóstico, com orientação sobre como preenchê-lo
Questionário de diagnóstico estruturado: perfil do negócio, ponto comercial e grau de dependência do sócio-operador
Mapeamento de clientes — concentração de receita, sazonalidade e recorrência
Levantamento financeiro completo: faturamento, custos e despesas mensais item a item
Inventário de ativos tangíveis e intangíveis, estoque, caixa, dívidas e contingências
Identificação dos ajustes de normalização e dos riscos relevantes para o comprador
Validação cruzada com documentos de apoio (DRE, extratos PJ, contratos) e consolidação para a modelagem
Normalização do EBITDA — pró-labore, despesas pessoais, partes relacionadas e itens não recorrentes
Taxa de desconto (WACC) calibrada ao porte: prêmio de tamanho, risco específico e iliquidez típicos de uma PME
Projeção de fluxo de caixa e apuração do valor pelo Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
Seleção criteriosa de múltiplos de empresas e transações comparáveis, ajustados à realidade de pequenas e médias empresas
Triangulação dos métodos e teste de sensibilidade para chegar a uma faixa de valor defensável
Memo de avaliação escrito, com parecer fundamentado sobre o valor da empresa
Memória de cálculo transparente — premissas, metodologia e fontes documentadas
Faixa de valor com cenários e análise de sensibilidade das principais variáveis
Posicionamento do negócio frente ao mercado e aos múltiplos do setor
Perspectiva do comprador: forças, riscos e fatores de valor a destacar na negociação
Apresentação dos resultados e leitura do Memo conduzida por um dos sócios
Sócios
Quem assina.
Dois sócios com trajetórias complementares — finanças corporativas e
intermediação de negócios. Você fala sempre com um deles, do primeiro
contato ao fechamento.
Sócio · Valuation & Modelagem
Alexandre Fillard Tonello
Administrador pela UFSC e MBA Executivo pela FGV, Alexandre soma quinze anos
em finanças corporativas, Project Finance e M&A no setor de energia, com
atuação no Brasil, na América Latina e na África. Foi CFO de uma sociedade
binacional no Uruguai e conduziu valuations de leilões de energia. À frente da
Tonello Advisory, sua consultoria de modelagem e valuation de projetos de energia,
desenvolveu o rigor analítico que hoje sustenta os modelos financeiros e as
avaliações da Tonello & Siqueira.
Sua formação se estende a programas executivos em algumas das principais
universidades do mundo, entre elas a Cambridge Judge Business School,
University of London, Wharton School (University of Pennsylvania), Yale
University e Universidade de Nanjing (南京大学).
Administrador de empresas, pós-graduado em Marketing (UFSC · Fepese) e
especialista em compra e venda de empresas, Felipe dedica-se à intermediação
de negócios, tendo assessorado dezenas de transações. Seu método de atuação
abrange desde a avaliação inicial e a preparação da empresa para venda até o
fechamento da transação, com foco na discrição e no melhor valor para quem
vende.
Sua formação se estende a Valuation e Finanças pela FIPECAFI, instituição de
referência nacional no ensino de Finanças e Contabilidade. É autor do e-book
Venda sua Empresa e do blog Compra e Venda de Empresas,
dirigido a donos de PME que pensam em comprar ou vender um negócio.
Comprar ou vender uma empresa levanta muitas dúvidas.
No blog Compra e Venda de Empresas, o Felipe escreve sobre
como avaliar, preparar e negociar a compra e a venda de um negócio com
segurança — conteúdo prático para o dono de PME que está pensando no
próximo passo.
As perguntas que mais ouvimos no primeiro contato. Se a sua não estiver
aqui, é só mandar — respondemos pessoalmente.
Para dar base técnica e defensável ao valor de uma empresa. Ela traduz os números do negócio em uma faixa de valor fundamentada — o documento que sustenta uma negociação, uma decisão societária ou um pedido judicial com muito mais segurança do que uma estimativa de bolso.
Quando há uma decisão de valor à frente: uma proposta na mesa, a entrada ou saída de um sócio, uma sucessão familiar, uma captação ou um litígio. Conhecer o valor antes de precisar dele é o que separa uma boa negociação de uma reativa.
Fluxo de Caixa Descontado e múltiplos de empresas e transações comparáveis. Antes, normalizamos o EBITDA — removendo pró-labore, despesas pessoais, partes relacionadas e itens não recorrentes — e calibramos a taxa de desconto ao porte de uma PME, com prêmios de tamanho, risco específico e iliquidez. A triangulação dos métodos e o teste de sensibilidade dão robustez ao parecer.
Tudo parte de um questionário de diagnóstico estruturado: o perfil do negócio, a dependência do sócio-operador, a base de clientes, o financeiro item a item, os ativos, o estoque, o caixa e as dívidas. Documentos de apoio — DRE, extratos da conta PJ, contratos relevantes — refinam a precisão. Conduzimos ciclos de revisão para apontar lacunas antes da modelagem.
A entrega é um Memo personalizado, com memória de cálculo, faixa de valor em três cenários, o posicionamento do negócio frente ao mercado e a perspectiva do comprador. Não fazemos certificação técnica de premissas que exija profissional habilitado, auditoria ou perícia contábil, nem due diligence jurídica — quando necessárias, devem ser conduzidas por especialistas próprios.
Em um Memo — documento escrito, com parecer fundamentado, premissas e fontes documentadas. A leitura dos resultados é conduzida pessoalmente por um dos sócios — você discute o valor com quem o assina.
Não. A avaliação é uma estimativa técnica de valor, fundamentada em método e premissas declaradas. Estabelece uma faixa defensável para sustentar a negociação — não um preço garantido de realização nem compromisso de fechamento. Essa é a diferença entre um parecer sério e uma promessa.
Sim. Produzimos avaliações e atuamos em perícia em apuração de haveres, dissolução de sociedade e disputas entre sócios. O parecer é estruturado para resistir a contestação técnica, com metodologia, premissas e fontes documentadas com clareza para o juízo e para as partes.
Sim — é o carro-chefe da casa. Conduzimos as duas pontas. Na venda: definição de preço ancorada na avaliação, materiais de apresentação, abordagem direcionada a compradores qualificados, sob sigilo, e apoio à negociação. Na compra, o mesmo trabalho no fluxo inverso: definição do alvo, aproximação reservada, avaliação do negócio antes da proposta e apoio à negociação. Nos dois casos por abordagem reservada, não por anúncio em vitrine — e a avaliação já está incluída. São as duas frentes da casa: a modelagem do valor e a intermediação do negócio.
As informações de um primeiro contato são tratadas com sigilo. A confidencialidade formal é estabelecida por acordo específico (NDA), firmado antes de qualquer troca de informação sensível. A partir daí, os dados do cliente e de eventuais contrapartes são protegidos nos termos do acordo e não são compartilhados.
O trabalho tem quatro etapas: contato, diagnóstico, modelagem e entrega do Memo. O prazo é acordado no início e conta a partir do recebimento das informações — se elas atrasam, o prazo acompanha. É a parte que mais depende de você.
A avaliação tem valor fechado, definido na proposta, à vista ou parcelado. A intermediação combina um honorário de condução, parcelado ao longo do contrato, e uma taxa de êxito sobre o valor da operação — e já inclui a avaliação.
Sim. O trabalho é conduzido majoritariamente à distância, com encontros presenciais nos momentos-chave. O contato é sempre direto com um dos sócios, do diagnóstico à entrega.
